Prévision du prix de l'aluminium

Par Mensholong Lepcha

Edité par Jekaterina Drozdovica

17:29, 24 avril 2023 Mis à jour

Aluminiumles prix ont chuté de plus de 10 % depuis fin janvier, qui avait initialement vu les prix grimper au-dessus de 2 600 dollars la tonne alors que la fin des restrictions de Covid-19 en Chine a entraîné une augmentation de la demande de métal.

Auparavant, les prix de l'aluminium avaient chuté d'environ 40 % en dessous des niveaux records de fin novembre 2022 en raison des faibles perspectives de demande pour le métal industriel.

L'aluminium est un métal polyvalent, léger, résistant à la corrosion et recyclable qui a de nombreux cas d'utilisation dans la construction, l'automobile, l'aérospatiale, l'emballage, l'électronique et de nombreuses autres industries.

C'est le troisième élément le plus abondant de la croûte terrestre, après l'oxygène et le silicium.

Selon la société russe UC Rusal, l'une des plus grandes entreprises productrices d'aluminium au monde, la construction et le transport représentent plus de 50 % de la consommation d'aluminium par l'industrie.

Le passage aux véhicules électriques a encore accru la demande de ce métal. L'aluminium est utilisé dans les cadres de carrosserie et les batteries pour garder les voitures électriques légères et améliorer l'efficacité de la batterie.

Parce que le métal est facile à recycler, 75% de tout l'aluminium jamais produit est toujours utilisé, selon la société norvégienne d'aluminium Norsk Hyrdo.

Les initiatives respectueuses de l'environnement d'entreprises comme Apple (AAPL) ont encouragé l'utilisation accrue d'aluminium recyclé, aux côtés de tungstène, de terres rares et de cobalt recyclés.

Un autre facteur est que la production d'aluminium à partir de minerai est un processus coûteux et énergivore. Le coût du combustible, en particulier du charbon, qui est encore largement utilisé dans les grands pays producteurs d'aluminium comme la Chine et l'Inde, influence les prévisions de prix de l'aluminium.

Des entreprises d'aluminium telles que Hindalco, basée en Inde, ont acquis des mines de charbon pour soutenir la production d'aluminium.

Comment l'aluminium est-il produit ? La bauxite est la matière première utilisée pour produire le deuxième métal le plus consommé au monde. Une fois la bauxite extraite et broyée, l'oxyde d'aluminium (alumine) est extrait du minerai par raffinage.

Le métal est ensuite extrait de l'alumine par réduction électrolytique, très énergivore. L'aluminium fondu est ensuite coulé en lingots d'extrusion, en lingots de feuilles et en alliages de fonderie en fonction de son utilisation.

Les prix de l'aluminium ont rebondi avec vigueur en 2021 dans le cadre de la réouverture des économies après les fermetures de Covid-19. Les développements en Chine, qui représentaient la moitié de la production mondiale d'aluminium en 2020, ont dominé l'évolution des prix du métal industriel tout au long de l'année.

En octobre 2021, l'aluminium avait atteint des sommets en 13 ans alors que la politique de la Chine visant à "viser à atteindre un pic d'émissions de CO2 avant 2030 et à atteindre la neutralité carbone avant 2060" a mis à l'arrêt les fonderies émettant des gaz à effet de serre.

La chaîne d'approvisionnement en aluminium a été davantage perturbée par des pénuries d'électricité récurrentes en Chine, les centrales au charbon ayant fermé pour atteindre les objectifs de consommation d'énergie fixés par l'État.

Les prix de l'aluminium ont baissé après le pic d'octobre 2021, la baisse des prix du charbon ayant contribué à réduire les coûts de production. Les chutes ont été de courte durée car les prix ont bondi fin décembre, éclipsant les sommets atteints en octobre.

Les données de Capital.com ont montré que les prix au comptant de l'aluminium ont atteint un niveau record de plus de 4 000 dollars la tonne en raison de problèmes d'approvisionnement à la suite de la guerre russo-ukrainienne.

Les prix des matières premières ont grimpé en flèche lorsque l'Occident a annoncé des sanctions sur les importations russes. Même si des sanctions directes sur l'aluminium n'ont pas été introduites, plusieurs entreprises et nations ont refusé de faire des affaires avec la Russie, coupant l'approvisionnement du deuxième producteur mondial d'aluminium primaire.

Selon l'Institut international de l'aluminium, la Russie représentait 6 % de la production mondiale d'aluminium en 2021.

Argent

Or

Gaz naturel

Pétrole - Brut

En 2022, l'attention s'est déplacée de l'offre vers la demande. Une augmentation des cas de Covid en Chine et les fermetures nationales ultérieures du pays ont paralysé ses centres industriels. Pendant ce temps, les hausses agressives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont poussé l'indice du dollar américain (DXY) à un sommet de près de 20 ans, ce qui a pesé sur la demande de matières premières en raison de la hausse des coûts des devises.

Les prix de l'aluminium ont chuté de près de 50 % par rapport à des sommets records pour atteindre un creux de 19 mois de 2 076 $ la tonne le 28 septembre 2022. Cependant, il a connu un rebond par rapport à ses creux de septembre, les prix ayant augmenté de plus de 14 % au cours des deux mois suivants et terminé l'année à 2 405 $.

Après la fin de la politique chinoise du zéro Covid en décembre, la production chinoise d'aluminium a atteint des niveaux records. En janvier 2023, les prix de l'aluminium ont augmenté régulièrement, atteignant un sommet en sept mois de 2 638 dollars le 25 janvier.

Cependant, le prix a ensuite été corrigé et fin mars, il a perdu la plupart de ses gains, atteignant 2 266,50 $ le 21 mars. Cela s'est produit alors que les États-Unis ont décidé d'imposer des droits de douane de 200 % sur le métal russe à partir du 10 mars, imposant de fait une interdiction des importations d'aluminium russe.

Au 24 avril, le prix de l'aluminium s'élevait à 2 383,50 $.

La société d'investissement dans les matières premières basée à Londres, Sucden Financial, a déclaré dans son rapport sur les métaux du premier trimestre :

Pour l'aluminium, la maison d'investissement en matières premières a déclaré:

En ce qui concerne les prévisions de prix de l'aluminium pour 2023, le marché des métaux de Shanghai (SMM) a apparemment prédit une plus grande volatilité dans l'avenir des métaux, déclarant que le prix ne montrait "aucun signe de stabilisation".

Pendant ce temps, Fitch Solutions a abaissé ses prévisions de prix au comptant de l'aluminium pour 2023 de 2 700 $ à 2 600 $ la tonne.

La société de recherche a déclaré que "les contraintes d'approvisionnement ancreront les prix à leurs niveaux actuels" car la production d'aluminium souffre en Europe en raison des prix élevés de l'énergie, en Russie en raison de préoccupations liées aux sanctions et en Chine en raison d'un plafond strict mis en place par le gouvernement sur la capacité de fusion.

En ce qui concerne l'avenir, il existe de nombreux vents favorables pour la demande d'aluminium en raison des propriétés uniques du métal, qui vont de sa légèreté à sa recyclabilité.

Le projet de loi sur les infrastructures de 1,2 milliard de dollars du président américain Joe Biden, adopté à la fin de l'année dernière, a alloué 550 milliards de dollars pour financer des ponts, des routes et des systèmes énergétiques au cours des cinq prochaines années.

"Nous sommes ravis de voir des investissements importants dans les transports en commun, les véhicules électriques et les infrastructures de recharge inclus dans le projet de loi", a déclaré le vice-président des finances et de la stratégie de Norsk Hydro, Michael Stier, dans une interview avec Aluminium Insider.

« Tous ces éléments d'infrastructure dépendront fortement de l'aluminium comme moyen de réduire le poids des véhicules, d'améliorer l'efficacité et de permettre des solutions de conception intelligentes. Nous sommes particulièrement ravis de voir de nouveaux développements dans la conception de châssis de véhicules électriques et des systèmes de batterie en combinaison avec les développements de changement de phase nécessaires pour normaliser la technologie et l'infrastructure de charge en Amérique du Nord.

Selon les prévisions de prix de l'aluminium de Fitch Solution pour 2025, le métal devrait se négocier à 3 000 dollars la tonne. Les prévisions de prix de l'aluminium de Fitch pour 2030 voyaient le métal s'échanger à 3 300 $ la tonne.

Le rapport Westpac Market Outlook de novembre 2022 prévoyait que l'aluminium se négocierait à 2 200 $ la tonne en décembre 2022. Les prévisions de prix de l'aluminium de la banque pour 2023 voyaient le métal se négocier dans une fourchette de 2 150 $ la tonne et 2 500 $ la tonne au cours de l'année. Il n'a donné aucune prévision de prix de l'aluminium pour 2025 et 2030.

Enfin, Sucden Financial a déclaré dans son rapport trimestriel sur les métaux que toute remarque colombe de la Réserve fédérale concernant le cycle de resserrement monétaire "provoquera une vente massive du dollar, entraînant une hausse des prix des métaux".

"Si la demande chinoise revient et que le dollar s'affaiblit, cela pourrait présenter une volatilité et des hausses de prix importantes, des pressions inflationnistes aggravées", a ajouté Sucden Financial.

Notez que les prédictions des analystes peuvent être erronées. Les prévisions de prix de l'aluminium ne doivent pas être utilisées comme substituts de vos propres recherches. Faites toujours preuve de diligence et rappelez-vous que votre décision de trader ou d'investir doit dépendre de votre tolérance au risque, de votre expertise du marché, de la taille de votre portefeuille et de vos objectifs.

Gardez à l'esprit que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs et n'investissez ou n'échangez jamais d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

L'aluminium est un métal polyvalent, léger, résistant à la corrosion et recyclable qui a de nombreux cas d'utilisation dans la construction, l'automobile, l'aérospatiale, l'emballage, l'électronique, entre autres. La question de savoir si le métal industriel est un investissement qui vous convient dépend de votre tolérance au risque, de la taille de votre portefeuille, de vos objectifs et de votre expérience sur le marché des matières premières.

Effectuez toujours votre propre diligence raisonnable avant d'investir. Gardez à l'esprit que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs et n'investissez ou n'échangez jamais d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Le rapport Westpac Market Outlook de novembre 2022 prévoyait que l'aluminium se négocierait à 2 200 $ la tonne en décembre 2022. Les prévisions de prix de l'aluminium de la banque pour 2023 voyaient le métal se négocier dans une fourchette de 2 150 $ la tonne et 2 500 $ la tonne au cours de l'année.

Notez cependant que les prédictions des analystes peuvent être erronées et ne doivent pas être utilisées comme substitut à vos propres recherches.

L'aluminium possède des propriétés uniques qui en font un ingrédient clé dans la fabrication de véhicules électriques. Un grand pourcentage de l'utilisation de l'aluminium est dans les industries de la construction et de l'automobile. Cependant, la production d'aluminium est un processus très énergivore. C'est aussi le troisième élément le plus abondant de la croûte terrestre, après l'oxygène et le silicium.

La question de savoir si le métal industriel est un investissement qui vous convient dépend de votre tolérance au risque, de la taille de votre portefeuille, de vos objectifs et de votre expérience sur le marché des matières premières. Faites toujours preuve de diligence raisonnable avant d'investir et n'investissez ou n'échangez jamais d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

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